M&A 시장 동향과 주요 매물: 올바른 합병의 경제적 효용과 방향성

M&A 시장 동향과 주요 매물 개요

M&A 시장 동향과 주요 매물에 대해 알아보겠습니다. 2024년, 한국의 인수합병 시장은 새로운 활기를 띄고 있습니다. 대기업들의 구조조정과 사모펀드의 활약으로 인해 거래가 증가하고 있으며, 이에 따라 주목할 만한 매물들이 등장하고 있습니다. 이 글에서는 과거 주요 내역, 2024년 시장 동향과 함께 주요 매물등에 대해 살펴보고 M&A가 시장에 어떤 영향을 미치는지에 대해 살펴보겠습니다.

과거 국내 M&A 주요 이력

한국에서의 대규모 사례는 현대자동차-기아, 포스코의 대우 인수, SK 의 하이닉스반도체 인수등이 있습니다.

1. 현대자동차의 기아자동차 인수 (1998년)
   • 인수 가격: 1조2천억원
   • 현대자동차가 기아자동차를 인수하여 한국 자동차 산업에서의 거대한 통합을 이룸.
2. 현대중공업의 대우조선해양 인수 (2019년)
   • 인수 가격: 2조1000억원
   • 현대중공업이 대우조선해양을 인수하여 한국의 조선 산업에서의 지위를 강화.
3. 포스코의 대우인터내셔널 인수 (2010년)
   • 인수 가격: 3조3700억원
   • 포스코가 대우인터내셔널을 인수하여 자사의 글로벌 사업 영역을 확대.
4. SK의 하이닉스반도체 인수 (2012년)
   • 인수 가격: 3조3700억원
   • SK가 하이닉스반도체를 인수하여 한국 반도체 산업에서의 주도적 역할을 강화.
5. 한화의 삼성 석유화학·방산 4개 계열사 ‘빅딜’ 인수 (2014년)
   • 인수 가격: 1조9천억원
   • 한화가 삼성 석유화학과 방산 계열사 4개를 인수하여 사업 다각화 및 성장 전략을 강화.
6. 옛 현대전자의 LG반도체 인수 (1999년)
   • 인수 가격: 2조5600억원
   • 옛 현대전자가 LG반도체를 인수하여 한국 반도체 산업에서의 경쟁력을 확보.

이러한 사례들은 대부분 국가 정책금융기관의 채권단 관리 아래 이루어졌거나, 자발적인 인수합병이 아닌 워크아웃이나 법정관리 등의 과정을 거친 후에 이루어진 것들이었습니다. 이들은 한국의 재벌기업이나 기간산업에서의 경쟁자들 간의 대규모 M&A로써, 한국적인 고유한 특징을 보여주고 있습니다.

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M&A 시장 동향

2023년까지 침체된 시장이 2024년에는 활기를 되찾고 있습니다. 대기업들이 비주력 사업을 정리하며 거래가 증가하고 있으며, 사모펀드들의 활약도 이를 촉진하고 있습니다. 이러한 요인들이 결합하여 M&A 시장은 새로운 성장을 보이고 있습니다.

대기업의 구조조정으로 나오는 매물

대기업들이 구조조정을 통해 비주력 사업을 정리하고 있는 가운데, 시장에는 다양한 매물들이 등장하고 있습니다. SK, LG, 롯데, 신세계, CJ 등 주요 대기업들의 구조조정 과정에서 나오는 매물들은 시장에 활기를 불어넣고 있습니다. 이들 기업들이 신성장 동력을 모색하며 M&A에 나서면서, 거래의 증가가 예상됩니다.

사모펀드의 활약

침체된  시장에 새로운 활기를 불어넣고 있는 것은 사모펀드들의 활약입니다. 고금리 여파로 지갑을 닫았던 사모펀드들이 다시 시장에 적극적으로 참여하고 있으며, 이에 따라 거래의 활성화가 예상되고 있습니다. 또한, 펀드 만기가 다가오면서 매물이 시장에 출품되면서 거래가 증가할 것으로 전망됩니다.

M&A 매물

2024년 M&A 시장에서 주목할 만한 매물로는

1. 아시아나항공 화물사업부
   • 23년 기준 매출: 1조 6,071억원
   • 사업내용: 자체 보유한 화물기 8대와 리스(임대) 화물기 3대 등 총 11대를 보유하고 있으며, 이를 통한 국내외 화물 수송 사업
2. 에코비트
   • 22년 기준 매출: 6,427억원
   • 사업내용: 종합 폐기물 처리 기업으로  폐기물 매각 및 소각, 재생에너지 사업 영위
3. HMM
   • 23년 기준 매출: 8조 4,010억 원
   • 사업내용: 종합해운물류기업으로, 일반화물과 냉동화물, 특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물, 원자재와 원유, 플랜트 등 벌크화물까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스 제공

아시아나항공 화물사업부는 제주항공 등 저비용항공사(LCC) 4곳을 적격인수 후보로 지목되었으며, 에코비트는 자금난으로 워크아웃에 들어간 태영건설의 매물로 알려져 있습니다. 또한, 올초 매각 작업이 무산된 HMM은 여전히 시장에서 큰 관심을 받고 있습니다. 이러한 주요 매물들은 시장에 새로운 활기를 불어넣을 것으로 예상됩니다.

M&A의 경제적 효용

M&A(인수 및 합병)는 기업들 간의 전략적인 거래로, 경제적인 효과를 가져올 수 있습니다.

• 시장 집중도와 경쟁 환경 개선:
  • 인수합병은 시장 내의 경쟁 구조를 개선할 수 있습니다. 기업들의 인수 및 합병으로 시장에서 경쟁적인 업체들이 하나로 통합되면서 시장 집중도가 높아질 수 있습니다. 이는 경제적인 이점으로 작용할 수 있으며, 경쟁 환경이 효율적으로 개선될 수 있습니다.

 

• 기술 및 경영 전략의 공유:
  • 인수합병은 기술력과 경영 노하우를 공유하고 통합하는 기회를 제공합니다. 합병된 회사들은 서로의 강점을 결합함으로써 혁신적인 제품 및 서비스를 개발하고 새로운 시장에 진출할 수 있습니다. 또한, 경영 전략을 공유하고 통합함으로써 기업의 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

 

• 금융 및 자본 시장의 활성화:
  • 인수합병은 금융 및 자본 시장을 활성화시킬 수 있습니다. 대규모 거래는 투자 은행 및 금융 기관들에게 수익을 창출하고, 자본 시장에 유동성을 제공합니다. 또한,  기업들의 가치를 향상시키고 주주들에게 이익을 제공하여 투자 신뢰를 증대시킬 수 있습니다.

이러한 경제적 효용들은 기업뿐만 아니라 전반적인 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다. 그러나 동시에 주의할 점은 효과적인 규제 및 감독이 필요하며, 모든 이해관계자들의 이익을 고려한 전략적인 접근이 필요하다는 것입니다.

M&A 시장 동향과 주요 매물 결론